Od Lucy Zuckerowej Karol Borowiecki wydobywa tajemnicę, którą poznała dzięki mężowi: wkrótce zostaną podniesione cła na bawełnę. Karol, Maks i Moryc łączą kapitały. Moryc Welt wyjeżdża do Hamburga i kupuje ogromny transport bawełny, którą następnie odsprzedają z ogromnym zyskiem. W ten sposób trzej przyjaciele zdobywają kapitał na budowę fabryki. Bankrutuje natomiast polski fabrykant Trawiński. Nikt nie chce mu pomóc, Karol również odmawia mu pożyczki. Trawiński popełnia samobójstwo, a jego piękna żona zostaje nędzarką i chodzi na posiłki dla najuboższych.